小貸公司加速退市,牌照價值被邊緣化未來發(fā)展將走向何方?
金融牌照是從事金融領域的企業(yè)必須要有的東西,在各類金融牌照中,銀行、消費金融公司、小額貸款公司可以說是最具價值的,被稱為是“消金三杰”BAT旗下的金服公司背后都掛著小貸公司。曾經的小貸公司風光無限,而現(xiàn)在也走向了發(fā)展的瓶頸。
過去三年(2015-2018),消費金融漸入佳境,小貸公司本應在風口上奔跑,但卻像被施了魔咒般,雙腳踏進泥潭,增長舉步維艱。
據(jù)小貸協(xié)會2015年調研數(shù)據(jù),一些省份超過1/3的小貸公司不能正常營業(yè)。與農商行、城商行的困局一樣,當實體經濟下行疊加金融科技崛起,小貸公司正經歷著生死考驗。
經濟下行的影響有二:不良攀升,利率下降。
金融科技的影響亦有二:巨頭下沉,模式變革。
在兩大影響交織下,龍頭尚可勉力應付,中小玩家則漸被時代拋棄。
隨著經濟下行,小微企業(yè)不斷爆雷,小貸公司主動規(guī)避風險,向大中型客戶靠攏,利率定價自然越來越低。2015年之后,金融科技疊加消費升級,消費金融迎來風口。但小貸公司們習慣了對公貸款,早期轉型仍瞄準對公領域,待驚覺消費金融大有可為時,已力有不逮。
消費金融其實沒什么門檻,創(chuàng)業(yè)公司,兩三桿槍,也能創(chuàng)出一片天地。小貸公司有存量資產的包袱,受對公思維的牽制,反而束手束腳,慢慢落后于時代。農商行、城商行遭此困境,還可憑借吸儲優(yōu)勢做一做資金方,小貸公司則沒有退路。
互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對小額貸款工具的沖擊也是巨大的,互聯(lián)網(wǎng)小額貸款公司無論是技術角度還是用經濟角度,它都有天生的優(yōu)勢,大規(guī)模的發(fā)展擠壓了小貸公司的生存空間。
伴隨著網(wǎng)絡小貸的出現(xiàn)、互聯(lián)網(wǎng)巨頭的入局,小貸公司成了巨頭布局金融的第一站,在大型化的路上越走越遠。日前,網(wǎng)傳監(jiān)管正在醞釀統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)小貸監(jiān)管辦法,將注冊資本提升至5億元,杠桿倍數(shù)擴大至3-5倍。這可看作政策層面對小貸公司大型化的默許。
當前,經濟下行,金融機構壘大戶的環(huán)境不復存在,大型銀行也在發(fā)力小微金融;在規(guī)模層面給小貸公司松綁,已不會影響小貸公司聚焦小微金融的初衷。小貸公司大型化,是時代變遷的必然結果。再深一層看,小貸公司大型化,也是科技重塑金融的必然要求。
科技打穿了時空界限,消解了“小而美”模式的生存空間,大型化疊加科技化,是金融機構的唯一出路,也是小貸公司的唯一出路。從“小”到“大”的過程,優(yōu)勝劣汰、整合重組將成為家常便飯,行業(yè)發(fā)展進入全新階段。